利率掉期（Interest Rate Swap）是一种金融衍生工具，允许两个交易主体之间交换基于相同币种的利息支付流，而不交换本金。这种工具主要用于风险管理、资金成本优化和投资组合管理。
利率掉期的主要特点：
本金交换：不交换本金，只交换利息。
利息支付流交换：双方约定在一系列时点上交换利息支付流。
固定与浮动利率：一方可能提供固定利率，另一方提供浮动利率，或者相反。
风险管理：帮助企业或个人管理利率风险。
资金成本优化：通过利率掉期，企业或个人可以优化其借款成本。
投资组合管理：作为投资组合的一部分，以获取额外的收益或进行风险对冲。
利率掉期的应用：
利率风险管理：企业或个人可以通过利率掉期锁定未来的借款利率，从而避免利率波动带来的风险。
资金成本优化：当市场利率变动时，企业或个人可以通过利率掉期来降低借款成本。
投资组合多样化：投资者可以将利率掉期作为其投资组合的一部分，以获取额外的收益或进行风险对冲。
利率掉期的历史与发展：
最初，利率掉期出现是为了让借款方能够以较低的成本借入更适合自己需求的利率类型（浮动或固定）。
随着金融市场的发展，利率掉期已经成为一种常见的金融衍生产品，被广泛运用于各种金融活动中。
利率掉期与利率互换的区别：
利率掉期通常指固定利率与浮动利率之间的交换。
利率互换（Interest Rate Swap）有时也称为利率掉期，但更广泛地指代固定利率与固定利率、浮动利率与浮动利率之间的交换。
利率掉期是金融市场中的重要组成部分，为参与者提供了灵活的风险管理和成本优化工具