衍生工具是一种金融合约，其价值取决于或派生于原生金融工具（如股票、债券、商品、货币等）的价格及其变化。衍生工具的主要目的是为市场参与者提供对冲风险的工具，但同时也被广泛用于投资和投机性交易。衍生工具的种类繁多，包括期货合约、期权合约、互换合约和权证等。这些工具通常具有以下特征：
跨期性：
衍生工具的交易涉及未来某个约定时间的交割或结算。
杠杆性：
衍生工具通常通过保证金制度进行交易，允许投资者用较少的资金控制大量的合约。
派生性：
衍生工具的价值来源于其他金融变量（如利率、商品价格、汇率等）的变化。
对冲性：
衍生工具可以用来对冲现货市场中的风险，即通过购买某种衍生工具来抵消持有其他资产的市场风险。
投机性：
由于衍生工具的价值依赖于其他资产的价格变动，它们也常被用于投机性交易，以期望从价格波动中获利。
常见的衍生工具包括：
期货合约：在未来某个时间以特定价格买卖某种资产。
期权合约：赋予持有者在未来某个时间以特定价格买卖某种资产的权利，但没有义务。
互换合约：在一段时间内交换两种不同的现金流（如固定利率与浮动利率）。
权证：赋予持有者在未来某个时间以特定价格购买或出售某种资产的权利。
衍生工具在金融市场中扮演着重要角色，它们不仅为投资者提供了更多的投资选择和风险管理工具，也增加了市场的复杂性和波动性。然而，由于衍生工具的杠杆效应，它们也可能放大损失，因此使用衍生工具时需要谨慎评估风险。