项羽被称为“西楚霸王”的原因主要与以下几点有关：
地理位置：
项羽将首都设在彭城，而彭城属于西楚地区，西楚是春秋战国时期楚国的重要核心地带，包含了楚国先前的核心区域如江汉平原以及新都城陈地。
个人身份：
项羽是楚国名将项燕的孙子，他继承了家族的武力传统，并在秦末农民起义中崭露头角，成为反秦力量的领导者之一。
历史传统：
项羽自号“西楚霸王”也受到了春秋战国时期“封王”传统的影响，他恢复并仿效了这一传统，分封诸侯，建立自己的统治秩序。
政治野心：
项羽在楚汉战争中通过分封大片领土，建立了庞大的势力范围，他掌控了九郡的领土，几乎包括了东楚和西楚的大部分地区，体现了他在政治和军事上的雄心和权威。
故乡因素：
项羽的故乡下相（今江苏省宿迁市）位于西楚地界，这也可能是他称王时取号“西楚霸王”的原因之一。
因此，“西楚霸王”这一称号不仅反映了项羽在楚汉战争中的领导地位，也象征着他试图恢复楚国的荣光，并在西楚地区建立强大统治的雄心