现金流量表的分析主要包括以下几个方面:
1. 经营活动现金流量的质量分析
净利润现金含量:比较经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值,以判断企业利润的含金量。
经营净现金流与净利润历年对比:观察经营现金流净额是否为正,是否持续增长,以及净利润的含量。
2. 自由现金流分析
自由现金流计算:自由现金流 = 经营活动现金流量净额 - 资本性支出。
自由现金流分析:了解企业可用于偿还债务、支付股利或进行再投资的现金量。
3. 现金流结构分析
三部分现金流量比例:比较经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量比例,以判断企业的资金运作策略。
4. 与同行业对比
行业指标对比:将企业的现金流量指标与同行业平均水平或标杆企业进行对比,评估企业的竞争力和发展趋势。
5. 具体项目分析
销售商品、提供劳务收到的现金:观察营业收入是否正常,营收增长是否通过放宽销售政策达成。
投资活动产生的现金流量净额:分析企业投资活动的现金流入与流出,了解企业对内投资和对外投资情况。
6. 财务比率分析
流动比率:现金到期的债务比、现金流动负债比、现金债务总额比。
获取现金能力分析:销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率。
财务弹性分析:现金满足投资比率、现金股利保障倍数。
收益质量分析:营运指数。
7. 流入、流出原因分析
现金流入流出原因:了解现金从哪里来,又流到哪里去,分析企业的流动原因。
8. 偿债能力分析
短期偿债能力:观察企业实有现金与流动负债的比率。
长期偿债能力:观察企业实有现金与总负债的比率。
9. 总体分析
现金净流量情况:分析企业现金净流量,为经营管理决策提供依据。
10. 结构分析
现金及现金等价物净增加额比重:分析各部分现金流量的结构。
以上分析可以帮助理解企业的财务状况,评估企业的盈利质量、偿债能力、资金运作策略以及未来发展前景。需要注意的是,分析时应结合企业的实际情况和行业特点,以及宏观经济环境等因素。